社保基金的持仓情况现在基本清楚了，到4月22日为止，有763家A股公司发布了一季报，其中118家公司前十大流通股东里出现了社保基金的身影，一共持股超过16亿股，市值接近456亿元，万华化学是社保基金持仓最重的股票，持有市值达到42.98亿元，春风动力和圆通速递紧随其后，这三家公司加起来占了社保总持仓的近两成。
这季度社保基金新进了32只股票，这些股票价格不高，现金流稳定，像恒逸石化、高德红外持仓都超过3亿元，珀莱雅、桂冠电力、奥特维也各进了2亿以上，它们分属化工、军工电子和光伏设备行业，说明社保基金在主动布局新能源和安全资产领域。
加仓的动作更值得琢磨，恩华药业被加了近3000万股，圣农发展和万华化学也各加了2900万左右，南钢股份、圆通速递、恩华药业持股数量最多，都是流动性好、波动小的蓝筹股，我感觉社保现在不光看行业，更看重公司能不能扛住周期变化。
从行业分布来看，基础化工占据了大头，拿走了超过97亿元的资金，医药和电子紧随其后，各自获得约50亿元的投资。在化工领域，万华、恒逸和荣盛这三家企业起到了支撑作用；医药行业的投资集中在创新药和原料药出口方面；而电子行业则聚焦于半导体封装以及消费电子元器件等国产替代的关键环节。
在组合表现上，103组合持仓规模达到77亿，走势最为强劲，114和113组合分别排在第二和第三位。近几年来，103组合持续增持周期类股票，而114组合则偏好消费板块和高端制造领域，两者投资风格形成明显互补。至于113组合，其配置方向变动较大，去年年底仍持有地产产业链相关标的，今年已全面转向新能源材料与医疗器械板块。
持股集中度没怎么上升，前十大重仓加起来只占三成，新进的32只股票里超过六成是中小市值股，这说明社保基金没有一直守着大盘股，反而在小型公司中寻找机会，一季度外贸好转、化工品涨价、医药集采压力减小，社保基金的调仓节奏跟这些基本面变化基本一致，反应速度挺快。
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